您的位置 > 殷虎平是最早提倡“白骨精”理财概念的人之一。殷是中國银行深圳分行福田支行副行长，香港CFP认可财务策划师和美國注册财务策划师，中國银行的“中银理财”品牌即脱胎于深圳分行。
“白骨精”的家庭理财需求
程东(化名)是殷虎平打理的众多深圳“白骨精”中的一个。
程东今年38岁，研究生学历，10年前只身闯深圳，7年前进入某知名IT企业，并任研发部经理，目前年收入30万元(其中基本月工资15000元，其他是奖金与分红)。太太邓琦(化名)36岁，本科学历，21岁毕业后进入深圳某政府机关工作，目前年收入12万元(深圳公务员没有年终奖和其他收入，只在年终发双薪)。女儿程灵(化名)6岁，刚就读小学一年级，从小学习钢琴与芭蕾舞，是程先生夫妇的掌上明珠。
在找到殷虎平之前，程东夫妇仅仅有一个模糊的理财概念。除公司购买的社保和20万元意外险(公司购买)外，程东本人从没有买过任何商业保险。邓琦除单位购买的社保外，还自己购买了一份10万元的重疾险。程灵则由邓琦所在政府单位为其购买了一份教育保险。
程东夫妇需打理的财富远非如此。
程东家庭2005年资产负债表显示，金融资产类中，现金与现金等价物资产值56万元，其他金融资产总值44万元；住房、投资房、车辆等实物资产类总值约189万元，两类资产总计289万元。而其负债为38万元(房贷余额)，净资产约为251万元。
不过，程东一家的初始理财需求也并不复杂。一是为来深圳居住的父母另置一套新房，二是为女儿程灵的教育储蓄，三是程东希望50岁提前退休以周游世界，这需要一笔庞大的资金储备。
在了解了理财诉求后，殷虎平首先对程东及其家庭的性格和投资偏好做了一番分析。他发现程东性格沉稳，不喜言谈，没有任何不良嗜好与不良生活习惯，对吃穿等日常生活也很随便，对家人有着非常强的责任感。通过对程东的投资偏好问卷测试加上其他综合分析数据，殷虎平基本认为程的投资偏好属于稳健偏进取型，能接受一些最新的投资工具与理念，承受一定投资损失的风险。
而邓琦作为一名政府公务员，性格比较活泼、聪敏，对理财有自己独到的看法，但是做投资没有程东那么有耐心，投资偏好属于典型的稳健型。
经过综合考虑，殷虎平将程东家庭的专项理财规划目标定为五大类：一是供父母养老居住的大额消费支出规划目标；二是子女教育规划目标(计划让女儿程灵在國内完成高中学业后到國外读大学及硕士六年)；三是父母赡养规划目标；四是税务规划目标(个税起征点提高下的合法节税)；五是投资规划目标。
其间，殷虎平欲做的风险分析则包括因程东夫妇中的一人或两人过早离世不能照顾子女；养老金不足(预计程先生夫妇是80岁，假设很长寿，以至无足够积蓄维持开支)；程东夫妇对双方父母的供养問題；没有安排任何的子女教育计划，难以在任何情况下保障程灵均可受到良好的教育等。
六大专项理财规划
考虑到程东夫妇的理财意识不强烈，因此，殷虎平实际设定的理财规划专项有六类之多。这包括家庭税务专项规划、购置新房专项规划、双方父母赡养专项规划、女儿成长教育专项规划、退休养老专项规划、保险保障专项规划等。
这里仅举税务专项规划一例。殷虎平经过测算发现，目前程东与邓琦每年缴纳的个人所得税分别高达53700元和3928元，加上物业租赁收入税2400元，程东家庭全年合计纳税额高达60028元，占有全年家庭总收入的1/7，占有家庭净收入的1/4，负担比较沉重，有必要通过合法的手段科学节税。
对于邓琦来说，因为她的收入不高，加之公务员纳税规范，节税的空间极小，因此，关键的节税空间在于程东。于是，殷虎平建议以下节税措施：
首先，由公司承担程东车辆的保养使用费用一年4万元，采取报销或者公司直接购买的方式合法避税，由公司直接结账，而不是通过现金补贴(现金补贴仍需缴税)，相关费用从程东奖金收入中扣除。
其次，由公司出资替程东购买具有现金价值的养老金，每年出资35600元给程东购买养老金。通过购买年金保险，可以享受节税的好处，因为这笔钱不买保险也要缴税。
第三，由公司以员工福利方式为程东购买一份金额20万元的住房公积金。这样，以程东38岁的年龄，10年缴费期，20万的基本金额，公司每年须为程东支付32800元的费用。
通过以上三種措施后，公司为程东共支付汽车成本40000元、养老金保险保费35600元、终身保险保费32800元，合计108400元。这笔费用从程东的收入中扣除，这样，公司实际支付给程东的现金年收入就减少为191600元，平摊到每个月收入为15967元，再按累进税率应税额为：(15967—1600)*20%—375=2498.4元,全年应税额为:2498.4*12=29981元，这样,程东全年纳税额比原来少付53700-29981=23719元。全年税后收入为：191600—税务29981—社保9184=152435元。
这样下来，退休前的10年工作期至少可以节税24万元，并通过节税措施大大加强了程东的保险保障。此外，还可以拥有相当于数十万元金融资产的保险现金值，退休后还可收取退休年金，可谓一举多得。
综合投资路径
经过以上调整，程东家庭每年的收入支出表将發生重大变化。全年程东家庭调整后的实际收入为315857元，而调整后的支出项目额为285202元。收支相抵，程东家庭的年度收支结余30655元。而因此导致家庭金融资产变化为：原有家庭金融资产为1007468元，调整理财规划后，需支出购买新房的首期款与装修款28万元，余额为727468元，再扣除其中的个人社保养老金账户余额72468元，程东可以使用的金融资产为655000元。
这笔可以动用的金融资产中，要先预留一笔留作家庭现金储备，一部分是家庭生活开支覆盖储备金，一般是家庭月均支出额的6倍，也就是半年的家庭支出，即285202÷2=142601元，以应对夫妇俩一方失业对家庭生活造成的冲击。另一块是家庭应急储备金，以应对家庭意外事件的冲击，假定程东家庭准备10万元应已足够。
对于这笔242601元的现金储备，应全是现金资产，建议其中10万元为活期存款，余款全部购买货币式基金。扣除以上两块家庭现金储备金后，程东可以用来投资的金融资产为412399元。
综上所述，程东为了储备退休基金缺额资金，可以用来投资的金融资产包括目前的412399元和每年结余的金融资产30655元。
根据程东的投资偏好，殷虎平建议程东建立一个投资组合。其中债券型基金、股票型基金、指数型基金、货币型基金分别占投资比例为25%、30%、25%、20%，其年收益率分别为4%、8%、6%、2.5%。该投资组合的年均收益率预期为5.4%，则这笔初始投资12年后当程东退休时变为775184元。
此外,每年的家庭收支结余30655则在每个年底投资于一只年均回报为5%的股债平衡型基金，再加上程东年均净收入增加2%，则这笔结余投资到12年后程东退休时变成：551609元。
两项相加,依靠退休前这12年的投资,当程东50岁提前退休时,可以积累一笔总额为1326793元的金融资产。再加上留作现金储备的两笔资产242601元，他拥有的金融资产为：1326793+242601=1569394元。再加上计划中程东提前退休时卖出两套非自住房产并还清自住房产的贷款余额后的套现资金1419127元，程东退休时可拥有的资产为2988521元，基本上补足了程东夫妇退休所需费用的缺口，实现他们提前退休享受高品质退休生活的财务理想。
