燃料油套期保值系列二(基本面)
國际原油供给与需求
(一)石油供求状况
1、全球石油供应
随着勘探技术的提高，世界总可采油气资源不断增加。截至1997年1月1日，世界总的石油剩余可采储量为1389.7l亿吨，总的天然气剩余可采储量为139.95万亿m3，世界总产量为31.68亿吨(1996年估算产量)。根据1997年第十四届世界石油大会资料报道，全球常规石油资源量为3113亿吨，常规天然气资源量为328万亿m3，其分布比较集中。截至到2002年12月31日，世界剩余探明可采石油储量为l661.49亿吨，与2001年1 2月31日的剩余探明可采储量1 407.03亿吨相比，增加了18.08%。
按照地区划分，全球常规油气资源主要分布在中东、北美洲和前苏联。中东拥有全球石油资源的39.6%，全球天然气资源的22.4%；北美洲分别拥有17.7%和18.6%；前苏联分别拥有15.1%和32.7%。
世界常规石油资源最丰富的5个國家依次为沙特阿拉伯、前苏联、美國、伊拉克和伊朗，其石油资源占全球总量的55%。其中沙特阿拉伯占16.5%，前苏联占15.1%。常规天然气资源最丰富的5个國家依次为前苏联、美國、伊朗、加拿大和沙特阿拉伯，其天然气资源量占全球总量的64.2%。其中前苏联占32.7%，美國占12.3%。
世界主要原油生产國有中东的沙特、科威特、伊朗、伊拉克、阿联酋等；西欧的挪威、英國；亚洲的中國、印尼、马来西亚；非洲的利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚；以及美國、俄罗斯、墨西哥、委内瑞拉、哈萨克斯坦等國家。
中國的石油资源量为全球总量的3.7%，排第九位，常规天然气资源为全球总量2.0%。居第十位。
[全球石油储量分布]
[全球石油储量地区结构及变动]
[全球及各地区石油储采比]
[全球石油产量变化]
[非洲原油产量]
[北美原油产量]
[欧洲原油产量]
[前苏联原油产量]
[远东太平洋地区原油产量]
[中东原油产量]
[中南美洲原油产量]
2、全球石油需求
石油需求变化同全球经济发展之间存在一定的比例关系。经济学上一般用石油
消费对國民生产总值的弹性系数来表示，并常以这一系数来计算和预测全球经济发展将引起的世界石油
消费量的变化。但在实际使用这一系数进行预测时，首要的是要预测出经济的增长率，其次要精确地测算弹性系数。因为弹性系数并不是—成不变的，而是随着节能、替代能源的开发而不断地得到调整的。在20世纪70年代一80年代间，世界经济年均增长率从3.6%降到2.7%。大多数专家普遍认为在未来10年内，世界年均经济增长率将保持在2.5%一3%的水平上。主要工业化國家的年均增长率将降到2.5%左右；而发展中國家年均增长率将上升为4%～6%左右，其中，非经合组织亚洲國家的经济增长最引人注目，估计年均增长率将高达6%～7%左右。 根据许多机构公布的预测情况来看，世界对石油的需求与80～90年代相比，将会更稳定地增长，在2000年和2010年分别达到7570～7940万桶／日和8700～9520万桶／日。增长主要源于发展中國家，尤其是亚洲國家。
全球石油排名 2003(百万桶/天)
|
|
产量排名 |
净出口排名 |
|
净进口排名 |
|
1 |
沙特 |
9.95 |
沙特 |
8.38 |
美國 |
20.0 |
美國 |
11.1 |
|
2 |
美國 |
8.84 |
俄罗斯 |
5.81 |
中國 |
5.6 |
日本 |
5.3 |
|
3 |
俄罗斯 |
8.44 |
挪威 |
3.02 |
日本 |
5.4 |
德國 |
2.5 |
|
4 |
伊朗 |
3.87 |
伊朗 |
2.48 |
德國 |
2.6 |
南韩 |
2.2 |
|
5 |
墨西哥 |
3.79 |
阿联酋 |
2.29 |
俄罗斯 |
2.6 |
中國 |
2.0 |
|
6 |
中國 |
3.54 |
委内瑞拉 |
2.23 |
印度 |
2.2 |
France |
2.0 |
|
7 |
挪威 |
3.27 |
科威特 |
2.00 |
南韩 |
2.2 |
Italy |
1.7 |
|
8 |
加拿大 |
3.11 |
尼日利亚 |
1.93 |
加拿大 |
2.2 |
Spain |
1.5 |
|
9 |
阿联酋 |
2.66 |
墨西哥 |
1.74 |
巴西 |
2.1 |
India |
1.4 |
|
10 |
委内瑞拉 |
2.58 |
阿尔及利亚 |
1.64 |
法國 |
2.1 |
|
|
|
11 |
英國 |
2.39 |
利比亚 |
1.25 |
墨西哥 |
2.1 |
|
|
|
12 |
科威特 |
2.32 |
|
|
|
|
|
|
|
13 |
尼日利亚 |
2.25 |
|
|
|
|
|
|
|
斜体表示OPEC成员 |
[全球燃料结构变化图1974-1994]
[全球能源结构变化]
[石油消费全球分布]
[全球石油炼制能力比较]
3、中國原油供求
1993～2003年中國原油和成品油净进口量 单位：万吨
|
|
原油 |
成品油 |
石脑油 |
汽油 |
航空煤油 |
柴油 |
燃料油 |
|
1993 |
-376 |
1272 |
20 |
34 |
46 |
744 |
368 |
|
1994 |
-621 |
909 |
36 |
-105 |
16 |
483 |
392 |
|
1995 |
-174 |
1024 |
40 |
-170 |
39 |
469 |
582 |
|
1996 |
221 |
1165 |
52 |
-123 |
8 |
304 |
826 |
|
1997 |
1564 |
1821 |
76 |
-169 |
66 |
509 |
1229 |
|
1998 |
1172 |
1750 |
78 |
-180 |
40 |
212 |
1491 |
|
1999 |
2945 |
1437 |
27 |
-414 |
86 |
-29 |
1385 |
|
2000 |
5983 |
978 |
-56 |
-455 |
46 |
-30 |
1392 |
|
2001 |
5270 |
1221 |
-79 |
-577 |
34 |
2 |
1773 |
|
2002 |
6220 |
964 |
-67 |
-612 |
42 |
-78 |
1589 |
|
2003 |
8299 |
1439 |
-89 |
-754 |
5 |
-139 |
2304 |
资料来源：國家海关总署
1、标准合约
|
交易品種 |
燃料油 |
|
交易单位 |
10吨/手 |
|
报价单位 |
元(人民币)/吨 |
|
最小变动价位 |
1元/吨 |
|
每日价格最大波动限制 |
上一交易日结算价±5% |
|
合约交割月份 |
1 - 12 月(春节月份除外) |
|
交易时间 |
上午9:00 - 11:30 下午1:30 - 3:00 |
|
最后交易日 |
合约交割月份前一月份的最后一个交易日 |
|
交割日期 |
最后交易日后连续五个工作日 |
|
交割品级 |
180CST 燃料油(具体质量规定见附件)
质量优于该标准的其他燃料油。 |
|
交割地点 |
交易所指定交割地点 |
|
最低交易保证金 |
合约价值的8% |
|
交割方式 |
实物交割 |
|
交易代码 |
FU |
|
上市交易所 |
|
|
密度(15℃，kg/l) |
不高于0.985 ASTM D1298 |
|
运动粘度(50℃，CST) |
不高于180 ASTM D445 |
|
灰分(m/m，%) |
不高于0.10 ASTM D482 |
|
残碳(m/m，%) |
不高于14 ASTM D189 |
|
倾点(℃) |
不高于24 ASTM D97 |
|
水分(V/V，%) |
不高于0.5 ASTM D95 |
|
闪点(℃) |
不低于66 ASTM D93 |
|
含硫(m/m，%) |
不高于3.5 ASTM D4294/D1552 |
|
总机械杂质含量(m/m，%) |
不高于0.10 ASTM D4870 |
|
钒含量(PPM) |
不高于150 ICP |
3、相关收费标准
|
费用项目 |
费用标准 |
|
燃料油入库申报押金 |
30 元/吨 |
|
交割手续费 |
1 元/吨 |
|
油罐车提货作业费用 |
50元/吨 |
|
储存费 |
1.2 元人民币/吨天(含加温费) |
|
标准仓单过户费 |
0.5元/吨 |
|
违约赔偿金 |
合约价值15% |
|
港务费、装卸费、港建费等 |
由油库按现行收费标准向油品入库时的货主收取。 |
| |
您的位置 > 
