您的位置 > 上期建议大家尽早养成储蓄的习惯,每月预留一份钱作储蓄之用,所需的不多,按各人的收支情况而定,简单的计算,每月收入扣除开支所剩下的余钱,一半用作储蓄已很不错,再设计一个分散投资组合,这个定期、定额的分散投资方法,便是今日介绍给大家的长胜之道。这方法成功之处不在回报表现上,而是其普及性,任何人能坚持储蓄的习惯便可以,而所需的投资技巧只是分散投资,在途中可能经常面对金融市场的大风大浪,但这艘船一定能送大家到达目的地。
这種投资法在西方市场已沿用多年,近年在我國香港也大受欢迎,由最初的独立理财顾问公司,到现在的银行及保险公司也纷纷推出这类定期、定额的储蓄计划；计划内的投资选择众多,主要以基金为主,最多的提供一百多只基金选择,投资范围广泛,可说包含整个环球金融市场,例如近年相当兴旺的石油及黄金也在选择之内,就是以往只供大户参与的对冲基金,在这些计划中每月一千几百元的投资都可以。
定期储蓄投资计划成功之处在于一種叫作平均成本法(Dollar Cost Averaging)的投资策略。试想想在金融市场的波幅中,虽然只有买及卖两種选择,但何时进何时退却是非常高难度的决定,最理想的当然是低买高卖(Buy Low Sell High),但往往却是高买低卖(Buy High Sell Low),输钱离场,相信大家也有很多这方面的经验。
而平均成本法却是利用一个有纪律的机制,克服市场上的波幅,不管市况是升或是跌,每月定期买入,市况愈跌,买入价便愈平宜,长远而言,便得出一个平均的买入价,只要市况回升,投资组合便获得回报。但这里有一先决条件,就是市况最终一定往上升。
还有一个更加明显的相反例子,日本股市自1989年高见四万点后,便进入大熊市,连续下跌15年,最低跌至7000多点,跌幅达百贩N耸�,这样的市况最佳是尽快离场,什么投资法也不管用。但同期间美國股市却进入10年的大牛市,特别是科技革命的发展,有些科技股的升?以数十倍计。所以储蓄投资计划除了纪律外,分散投资也是很重要的一环。
但现时國内投资者面对的是很少投资选择的問題,期望未来金融市场开放后可带来较多的投资选择。另一方面,近期内地推行多项金融改革,A股市场受刺激而呈现生机,有机会完结多年的熊市。
最后一点,储蓄投资计划在开始初段宜采取较进取的投资策略,因投资期仍有很长的时间,并且正处于收入的高峰期,可承担较大的风险；但随着年龄渐长,可承受的风险便随着下降,到退休前的数年,更是不可有风险,完全以稳健为主。
今日介绍的储蓄投资计划,成功在乎纪律、分散投资及不依靠投资技巧,若按这成功的要诀而作一个反照,那么失败的投资就是没有纪律,胡乱按感觉作决定；又没有分散投资,集中赌一只股票；最后就是自以为聪明,拥有独到的眼光。
