您的位置 > 近期，美國以所谓的“中國操纵汇率导致美國与中國巨额的贸易逆差”为由，一再向中國政府施压，先是美参议院提出逼迫人民币升值的提案，之后美國总统布什和美联储主席格林斯潘也相继发表相关言论，督促中國放开人民币的固定汇率；一时，人民币升值的预期在一度冷却后又再起波澜。
外汇资产随时会“缩水”
人民币是否升值，何时升值，升值多少，一直未有定论，这一切在于中國政府的选择，作为普通投资者，最关心的也就是一旦升值，对个人的影响究竟如何。
人民币升值的影响对个人而言，是方方面面的，单纯从投资者最关心的个人财富角度考虑，人民币升值意味着购买力的增强，对于人们出國旅游，留学，投资等都有莫大的好处，因而是種财富的增加。但对于史N谐钟�外汇的人来说，人民币升值就意味着他们史N械�外汇贬值，“外汇不如原来值钱了”。所以如何处理史N械�外汇以应对人民币升值，就成了一个极需面对的問題。
长期持有还是短期流通
目前投资者史N幸话愠钟械�外汇主要为美元（据统计，國内民众的外汇资产90%是美元）。当然也有欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加元和澳元等國际主要货币。先抛开其他外币不谈，下面我们以持有美元外汇展开讨论。首先我们将史N谐钟械拿涝�外汇分为两種情况：
第一種是不准备动用并且长期持有的美元。那持有人将美元兑换成人民币是很好的选择。虽然人民币升值还只是预期，未有定论，但随着中國经济的发展和國力的增强，作为一國实力代表的货币，人民币的升值将是必然和长期的，长期持有外币，就将面临汇率风险导致的损失。
第二種是不远将来要使用的美元。因为谁也不知人民币什么时候升值，如果人民币在较长时期内不升值，那贸然将美元兑换成人民币，等实际需要再想兑换成美元时就有困难了。因为目前國内实行外汇管制，兑换货币要承担银行差价所带来的损失。例如，向银行购买1美元现钞，须花费8.2899元人民币；而结汇卖给银行，1美元现钞只能换回8.2144元人民币，一进一出就亏了0.0755元人民币。
因此，对后者来说，将其兑换成人民币未必是很好的选择。我们需要有更好的理财方式来处理这種类型的外汇财富。理财的最终价值在于最大限度地将财富增殖，并承担最可能小的风险。
选择最合适的“保护伞”
人民币升值的呼声越来越高了，幸好现在新的汇率政策还没有出台。看着史N兴媸庇锌赡堋八跛钡拿涝�外汇，有什么办法能“抢救”它们呢？目前我们史N谢故怯幸恍俺锫搿钡摹Ｖ灰∫话押鲜实摹氨；ど 保湍芪涝�外汇的贬值未雨绸缪。
保护伞一：美元
存款保护系数：★ 风险系数：★
这可能是目前投资者最普遍选择的方式，但美元存款利率之低人所共知。中國人民银行最近一次调高美元利率在2004年11月18日，当日起境内一年期美元存款利率上限为0.875%。虽然伴随着2005年美國加息进程美元的存款利率有进一步上升的空间，但毕竟有限。况且，为应对中國经济的过热增长，曳N仆ɑ跖蛘停嗣癖乙惨呀肓艘桓黾酉⒅芷凇Ｒ虼嗣涝婵罾试兜陀谌嗣癖掖婵罾实那榭鼋诮铣ひ欢问奔淠诒３窒氯ァ＞莸鞑椋壳坝�1/5银行客户因为美元存款率远低于人民币存款利率而打算将美元转存为人民币。所以美元存款虽然风险很低，但是没有能很好地盘活外汇资金，不是一个好的选择。
保护系数： 风险系数：
一度风生水起的外汇理财产品（外汇理财产品，就是客户将史N械�外汇按约定的利率和期限委托给银行管理，银行按约定年收益率到期一次性归还本金并支付收益）。其收益率一般较外汇存款高，但一般客户如果对产品没有深入了解，可能不知道银行在合同中约定的收益率其实是潜在的，而不是保证收益。而且外汇产品本身比较复杂，投资者需要仔细甄别选择，眼下各家银行几乎都推出了外汇理财产品，令大家眼花缭乱，难以抉择。
此外，外汇产品都有约定期限，一般期限未满不能赎回。因此投资外汇产品潜在风险也是很明显的，如果在期限内人民币要升值，那不可赎回将是致命伤。近期，在人民币升值的预期下，就不断發生外汇理财产品投资者要求提前终止投资而被银行拒绝的事。
美元存款和美元外汇理财产品同时面对的一大风险就是美元汇率的下跌。美元自2001年以来一路走熊，仅去年一年，欧元对美元就从年初1.25左右最高升到1.3670左右。也就是说，不管投资者将美元存银行或购买美元外汇产品，比一个持有等值欧元而不做任何投资的投资者，他因美元汇率下跌而遭受的巨大损失，是存款和外汇产品收益所远远不能弥补的。
从目前美元汇率的走势来看，促使美元下跌的经济结构因素——巨额的贸易赤字和财政赤字并未得到改善，美元汇率仍旧面临继续下跌的风险。其中，美國对中國的贸易赤字，就被当作美國逼迫人民币升值的堂皇理由。在巨额双赤字情况下，美國乐见美元贬值，因为美國人认为美元贬值将增加美國产品的出口，减少进口，以降低赤字；而且美元的贬值，也就等于美國可以少还欠其他國家的债务。例如，目前中國大概持有6000多亿美元外汇储备，美元自2001年以来的大幅贬值，已经使中國美元外汇储备的实际价值大幅缩水。
