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你好，我们是中等收入的家庭，每月家庭收入6000元，没有保险，孩子念高中一年级，预备大学两年后送其去英國留学。目前家里有存款20万元，送孩子出國还有些吃力，希望能够让财产最大可能增值。听说现在的货币市场基金既安全收益也高，我们打算把存款全部投入，不知道合适吗？希望得到专家指点。
林先生
本期嘉宾：上投摩根富林明基金公司 张茹
对不少人来说，要在一时之间改掉储蓄的习惯是不容易的。尤其对那些风险承受意识较差的人，突然让他把银行里的钱提出来去投资的确不是那么好接受的事情。不过如果林先生是保守型投资者，预期收益率比较低，如在2％～3％，那么不妨尝试一下货币市场基金。但是如果林先生把所有资产都用于投资货币市场基金却未必科学。
新规则再次降低风险
林先生的想法可以分为两部分，前部分关于货币市场基金安全性高的说法是正确的。有数据显示，2004年第4季度可比较的7只货币市场基金的平均年化收益率高达2.88%，的确高于一年定期存款税后利率1.8%。
目前，货币市场基金的新规则———《货币市场基金投资、估值等相关問題实施细则》已经制订完毕,并暂定于今年4月1日起实施。在“细则”中将重构货币市场基金规范，确定以总资产为权重来计算投资组合剩余期限(即到期进行还本付息的时间)，将原本针对银行间债券市场规定的40%回购上限下调到针对所有市场的20%的杠杆比例上。
有人认为今年货币基金收益率高增长的前景不容乐观，因为新规则细化了基金的投资、估值等操作的规则，压缩了以往货币市场基金为提高收益可能打擦边球的空间，会影响到目前的货币市场基金收益排行榜，部分货币基金可能会出现收益下滑。
对此上投摩根富林明基金张茹女士认为，新“细则”更重要的作用是，货币市场基金的风险隐患将被控制，将会降低投资风险，整个市场将能更平稳地发展。这是由于原来《基金法》针对银行间债券市场规定的是40%回购最高上限。而目前货币市场基金的正回购比例平均为29.84%，处于较高的水平，新规则20%的限定大大降低了投资风险。
家庭理财不应盲从
虽然货币市场基金不啻为一種代客理财稳健投资的方式，但是理财规划师并不建议把所有的钱都投入在货币市场基金上，因为货币市场基金作为一種储蓄替代的方式，可以说是充当了一定的家庭现金流备用的角色。但好的理财是多元化的，就像组建一只足球队，既要有防守型选手，又要有进攻型选手。
根据林先生家庭的实际情况，嘉宾张茹女士建议是否可以调整一下理财目标：即送孩子去海外留学。因为如果投资的目的是为了准备教育金，所选择的工具应当是比较谨慎的，避免一些风险较高的工具如股票等，教育准备金作为一種没有多大弹性的支出经不起高风险融资工具的折腾。林先生想通过货币式基金大赚一笔也是不现实的，因为资金的安全性总是和盈利性负相关，货币式基金虽然稳定，但收益一般在3％左右，不存在暴利的可能。林先生的家庭月收入在6000元左右，存款20万，在两年内想要积累满孩子英國留学五年的费用还是有一定难度的。
如果林先生想要在投资获利上有更大的空间，不如把资金分散在各種投资工具上，除了投资货币市场基金，建议参照自己的风险承受能力，用30％～40％的资金投资股票、基金。
基金课堂
基金资产净值如何计算
在阅读参考文献的时候，投资者经常会发现“基金资产净值”一说，却不十分明白它的含义。
基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。
要弄清基金资产净值我们得先来看看单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为：单位基金资产净值＝(总资产－总负债)／基金单位总数。
其中，总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等)按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
基金估值是计算单位基金资产净值的关键。基金往往分散投资于证券市场的各種投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：
1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。
2、未上市的股票以其成本价计算。
3、未上市國债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。
4、遇特殊情况无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依有关规定办理。
基金自由谈
无法复制的创富模式
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