北京 付小姐:我对ETF这个基金新品種很感兴趣,刚着手研究它的套利模式。请问,上证50ETF的交易价格是如何计算的?
华夏基金经理:如果您在二级市场交易上证50ETF,交易价格由市场供求决定。交易时,您可以参考基金份额参考净值,它是上海证券交易所根据基金管理人每日提供的申购、赎回清单,按照清单内组合证券的最新成交价格计算得到的,并且每15秒公告一次。一般情况,交易价格与IOPV的差距很小。即使出现较大偏离,因套利机制的存在,差距也将很快缩小。一级市场申购上证50ETF时,您需按照当日公布的“申购、赎回清单”配备证券组合(或有少量现金),从而换购上证50ETF份额。您赎回上证50ETF份额后,将得到相应证券组合(或有少量现金)。由于股票价格实时变化,所以不能以某一固定的基金份额净值作为其成交价格。