众多货币基金品種投资者应如何选择?

　　在收益性、流动性、风险度、起购点等方面比人民币理财更具优势
　　
　　由鹏华基金公司推出该公司首只货币基金产品———鹏华货币市场证券投资基金，于今日起开始正式发行。投资者可以在4月5日以前，到市内各农行(截止到3月31日)及平安、长城、國信、國泰君安、海通证券等营业厅认购。
　　
　　这是自2003年底货币基金诞生以来，我國发行的第14只货币市场基金。据悉，在上半年内，还有近10个类似品種推出。专业人士预测，货币基金这块“蛋糕”今年将至少比去年翻一番，达到2千亿的总盘子。而它之所以如此受宠，自有其道理。
　　
　　优于人民币理财
　　
　　由于货币基金可以随时存取，再加上其风险低、流动性高、收益稳定等三大特性，因此，海外投资者常把它称为“准储蓄”，成为替代银行存款的常用工具。在美國，家庭短期金融资产的22％以上，都是以货币市场基金的形式存在，其规模已远远超过储蓄存款。
　　
　　而从收益性、流动性、风险度、起购点、理财优势等方面来比较，货币基金也优于人民币理财。
　　
　　在起购点上，货币基金申购起点一般都在1000元左右，而多数人民币理财起点最低也要1万元，并且许多品種还有售定期存款等限制；在流动性上，货币基金可以随时申购、赎回(在买入的第2个工作日就可赎回)，而人民币理财则更像是“定期储蓄”，不到期一般不能变现；在收益上，货币基金目前折算出来的年收益率平均达到3%%，而人民币理财一般在2.5%%~3.0%%之间。但这只是银行单方面提供的年预计收益率，因为尚无品種到期，还未得到市场验证。另外，货币基金在随时申购、赎回时，不收任何手续费(年费从总收益中扣除)；而人民币理财产品除利息税外，如提前解约需要缴纳一定的手续费。
　　
　　收益高于储蓄
　　
　　与储蓄相比，货币基金的优势更加明显。
　　
　　以投资华安现金富利投资基金为例，该品種去年合计收益率为2.484%%，也就是说投资1万元，2004年全年持有该品種，得到的收益是248.4元。而1万元在银行存1年期活期，到期后的存款利息是57.6元(税后)；存1年定期，利息收入为180元(税后)。
　　
　　值得注意的是，货币基金的短期投资优势更为明显。同样是1万元，若是存3个月银行活期的话，到期后的存款利息是14.4元(税后)；若存3个月银行定期，则利息收入是34.2元(税后)。而假若用这1万元申购华安现金富利，持有3个月，则能达到62.1元的收益。假若發生意外的话如临时要取钱，定期储蓄的损失更大，货币基金则跟活期一样，几乎没有损失。
　　
　　货币基金收益模式
　　
　　由于所有货币基金品種的每份(股)价格永遠固定为1元，因此投资者的收益是通过增加持有基金份额来实现的。比如，投资者在任何时候购买10000份鹏华基金，都只需投入10000元。
　　
　　然后，只要该基金公司取得收益，每天都要对投资者进行分红，假如经过一段时间，鹏华基金取得了总共100万元的收益，那么其实际收益为：100万元×(1-0．68％的管理费)=99．32万元。假设当时鹏华基金的总份额为50亿份，则该投资者应分得的份额为99．32万元÷50亿份×1万份÷(1元／份)＝198．64份。这个时间他的账户上将有10198.64份鹏华基金。如果他兑现，则可取出10198.64元现金。
　　
　　理论上说，基金公司同样可能出现亏损，并会对其投资者进行“负分红”，按照比例减少其持有的基金份数。
　　
　　另外，在募集期内(一般在20天左右)认购的货币基金，由于这个时候基金公司还没有投资收益，投资者的资金可获得定期利息。
　　
　　选择货币基金应看其规模大小
　　
　　在众多的货币基金品種中，投资者应如何选择？
　　
　　所有货币基金品種每日都要公布两个不断变化的数据，一个是“日收益”。它是指投资者在前一个交易日可获得的收益。比如某品種在3月15日公布的“日收益”(每万份基金单位)为0.91121，这就表示1万元钱在3月14日获得了约9角1分钱的收益。
　　
　　另一个是“最近七日的年收益率”。它是表示之前七天(含节假日)的收益折算成年率的一个收益率数据，其主要作用是给投资者提供一个对该品種平均收益水平的感性认识。
　　
　　此外，所有品種每年还要公布一个“累计收益率”。如安富利2004年全年收益率为2.4841%%，这就是指投资者持有该品種一年的总收益。
　　
　　不过，以上三个数据说明的都只是其过去的收益情况，只对今后的收益起到一定的预期作用，却并不能作为品種选择的主要依据。
　　
　　专家认为，选择货币基金品種主要应看其规模的大小，即总份额的多少。为保证赎回，所有品種都必须随时准备有额度大致相当的预留金。这样，规模越大的，其资金运作的弹性空间就越大，投资能力就越强，收益率也就越高。
　　
　　货币基金交易流程
　　
　　首先在有关品種的代理银行或证券公司开立基金账户，再在账户里备足资金。然后在沪深证券交易所相同的交易日、交易时内，可随时进行柜台(开户处)、电话、网络买卖。开户、买、卖均无任何费用。卖出(赎回)后一般可在2天后拿回成本和收益。而买入(申购)则可立即成交。