您的位置 > %26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 可转换债券(简称“转债”)是一種可以在特定的时间、按特定的转换条件转 换为普通股股票的特殊的企业债券。可转换债券兼具股票和债券的特征，持有可转 换债券的投资者可以在转换期内将债券转换为股票，也可以选择持有债券到期，收 取本金和利息，或者在市场上出售变现。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 我國证券市场早期进行过可转换债券的试点，近年发行可转换债券并已开始转 股的公司有南化股份、丝绸股份、上海机场、鞍钢新轧等，持有可转换债券的投资 者在进行转股时应注意以下几个方面的問題：
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 一、投资者的转股申请必须通过沪深交易所的交易系统进行，投资者可以将自 己帐户上持有的可转换债券的全部或部分申请转换为公司的股票，如投资者申请转 股的可转换债券数额大于投资者实际拥有的可转换债券数额，交易所确认其实际拥 有的可转换债券数额进行转股，剩余部分取消。投资者提交转股申请，是根据其持 有的可转换债券的面值，按规定的转股价格，申报转换成公司股票的股份数。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 二、沪市转股时投资者应向其指定交易的证券经营机构进行申报，申报代码为 181XXX(如机场转债100009，其转股代码为181009)，申报方向为卖出。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 三、深市转股时投资者应向其转债所托管的证券经营机构填写转股申请，代码 与可转换债券的代码相同，无须填写新代码，由于目前很多营业部电脑功能设置不 能让投资者通过电脑自助委托或电话委托完成深市的转股申请，投资者应亲自到营 业部办理有关的转股的手续。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 四、每次申请转股的可转换债券同值数额须是1手(1000元面额)或1手的整数 倍，所转换的股份的最小单位为1股， 同一交易日内多次申报转股的合并计算转股 数量。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 五、转股时不足一股的部分，将由上市公司通过交易所当日以现金形式兑付。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 六、转股申请，不得撤单。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 七、即日买进的可转换债券当日可申请转股，当日转股的股票将在第二个交易 日自动计入投资者帐户内，并可在该日卖出。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 八、可转换债券转股不收取经手费和佣金。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 九、有关公司在其发行可转换债券之前，都会在三大报上刊登出的《可转换债 券募集说明书概要》，其中会对可转换债券的发行规模、票面金额、期限、利率、 付息方式、转股价格的确定和调整、转换期、转股程序、强制性转股条款、回售条 款等均有详细的介绍，在可转换债券开始转股之前，上市公司也会刊登出有关转股 的提示性公告，投资者可认真阅读。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 十、下面以目前正在交易和转股的鞍钢转债(5898)为例说明具体的转股操作：
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 鞍钢转债(5898)是鞍钢新轧(0898)发行并上市交易的可转换债券，发行规 模15亿元，面值100元，转股期为2000年9月18日至2005年3月14日止，转股价为3. 3元，每张(100元面值)鞍钢转债可转鞍钢新轧100／3.3＝30.3030……股。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp 投资者在转股期内办理转股手续，可到营业部填写委托单，委托类别为“转股” ，证券代码为“5898”，价格为3.30元，假设将10手(10000 元面值)鞍钢转债( 5898)转为鞍钢新轧(0898)，则可转10000／3.3元＝3030.303股，取整后为3030 股，转股所用转债的面值为3030×3.3元＝9999元，剩余1元将由鞍钢新轧公司通过 深交所把现金划至投资者的资金帐户上，所转换而成的股票第二天即可卖出。
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp摘自中國证券报2000-09-23
%26nbsp%26nbsp%26nbsp%26nbsp文/國信证券,张海
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