您的位置 > 什么是挂钩产品？
挂钩产品是特殊的结构性存款，根据客户所愿承担的风险程度及对汇率、利率等金融产品的价格预期，设计出的一系列风险、收益程度不同的存款产品。客户承担一定的市场风险，获得的收益率则与市场状况挂钩。可与利率(美元LIBOR等)、汇率、信用主体等挂钩，也可以根据客户的不同情况量身度造。
就在4月，银行“挂钩型理财产品”频繁推出：荷兰银行北京分行推出与奢侈品和体育赞助商股票挂钩的外汇结构性存款，东亚银行推出挂钩中國概念优质H股表现的外汇理财，渣打银行推出挂钩金砖四國优质股指的产品……有读者打来电话，非常想知道挂钩产品不是一般跟美元或者欧元等世界货币的汇率挂吗?怎么跟奢侈品、体育赞助商、能源都牵上联系了呢？
确实，无论是外资还是中资的银行现在在挂钩理财产品方面都纷纷标新立异，不单单是跟奢侈品、体育赞助商挂钩，还有跟新兴市场债券、金砖四國、水资源、黄金、石油、H股、日经指数、道琼斯指数等挂钩的理财产品呢，不仅有正向挂钩，还有逆向挂钩。有人曾开玩笑说：“只要能挂上的，都能给您挂上。”
那么，这些挂钩的理财产品，尤其是外资银行推出的新概念层出的外汇结构性存款收益怎么来的？本金能不能保障？投资者在介入这些产品理财时应该知道哪些事项呢？记者就此进行了深入采访。
●挂钩产品从金融市场中淘金
记者细数各家银行近期推出的挂钩产品，发现是哪个市场活跃银行就挂钩哪个市场。
上周五，在富华大厦的东亚银行北京分行，个人银行部主管刘井平正为挂钩香港上市的优质中國概念股票表现产品的推销忙得不可开交。她对记者说，挂钩型浮动收益产品就是凭借灵活的收益方式为客户捕捉各種金融市场上的投资机会，让客户分享活跃市场的增长和收益。
例如，國际黄金价格、原油价格正一路飙升，客户想从中捞一桶金，跟这些东西挂钩的产品就能使客户分享黄金市场和原油市场的收益：根据产品的设计，它们的价格升得越高，客户收益率也就越高。这也是银行挂钩产品越挂越“热闹”的原因。
记者了解了几家银行推出的挂钩型产品的历史收益：荷兰银行推出的水资源挂钩产品推出到现在收益达到百贩N浮６�银行2006年1月推出的新华富时25指数挂钩保本外币产品头三个月的累计年回报已高达21.32％。花旗银行去年推出的挂钩账户澳元兑美元每日多区间递增累计收益，预设天数基本能落在收益率8%的区间内，而去年一个预期收益率4.3%的产品，实际收益率做到了4%。
从客户角度分析，购买银行发行的挂钩产品是以银行信誉为担保的，而且目前银行发行的产品都是保证本金的，这样即使金融市场發生异常变化，客户依然可以在到期之后获得全部本金，降低了风险。
●篮子里的东西经过精挑细选
4月16日，记者在手机上接到了荷兰银行理财客户经理的短信，原来是4月19日荷兰银行举办与奢侈品和体育赞助商股票挂钩的两款浮动收益理财产品的讲解会。一看记者有点儿不知所已，跟奢侈品和体育赞助商怎么挂钩呢？
记者赶到发布会时，已有二百多名客户，三十岁左右的白领和五十岁以上的客户居多。一想也是，三十岁左右的白领有一定的积蓄，对增值需求强烈，五十岁以上的客户余款较多，也渴望探索新的投资渠道。荷兰银行的理财经理吴蔚介绍，挂钩的都是公司股票，而计算方法的基础是理财产品持有期内这些股票的涨幅。很明显，持有期内这些股票涨幅大，客户收益就大，反之，最低收益就是0,最终只拿到本金。
为什么挑选与奢侈品股票挂钩呢？理财经理吴蔚介绍，选择奢侈品行业是因为全球经济的复苏，中國富人阶层不断扩大等原因：据统计2004年全球奢侈品消费金额攀升至80亿美元，而中國的奢侈品消费已达20亿美元，占全球奢侈品消费总额的25%。现在全球拥有闲置资金100万美元以上的富人有830万，财富总量为30.8万亿美元，预计到2009年，将会增加422万新富人，而仅亚太地区就会增加6.5%。另外，公众价值观念和公司经营策略的转变将会使奢侈品市场快速发展。所以奢侈品市场还有很大的升值空间。在这款产品中，奢侈品行业的全球排名前三名，路易威登、历峰集团、宝马的公司股票都在该产品的篮子里。汇丰银行在较早前也推出过与奢侈品挂钩的外汇理财产品。
而挂钩体育赞助商股票的产品有一个历史统计，这类股票在奥运会召开前两年，涨幅都会超越大盘。从过去的数据看，奥运赞助商前两年平均股指是63.13%，同期比较基准为23.88%。此次挂钩的是2008年体育赞助商股票，期限两年半，等于说就是分享2008年奥运会前的体育赞助商股票涨幅。
不管是黄金石油还是奢侈品、H股、金砖四國的能源股等等，吴蔚介绍，在产品设计上，都有专门的专业投资机构透过宏观经济走势和大量的数据分析，得出在这块领域上可能的升值空间和收益，银行再精选相关领域的股票或者其他指数向客户出售，这一点记者从多家银行的理财顾问中得到了肯定。
●银行的风险是信用风险
“银行真的拿了我的钱去挂了篮子里东西的钩吗？银行是不是得了暴利然后再给我一点收益？他们背后的操作模式又是怎样的？”客户的心里经常萦绕着这些問題。
